La couverture de change, un outil indispensable pour se prémunir contre le risque de change
Prémunir son entreprise contre les risques est une des missions clefs du chef d’entreprise. Si certains risques sont obligatoirement couverts à travers des assurances, il y a un risque qui est souvent mis de côté dans les entreprises : le risque de change.
Pourtant, limiter le risque de change est possible et même fortement conseillé. Pour ce faire, il faut utiliser à bon escient la couverture de change.
Mais qu’est-ce qu’une couverture de change ?
La couverture de change a comme objectif de protéger l’entreprise contre les fluctuations des taux de change. Les devises, comme les actions en bourse, sont volatiles et c’est justement cette volatilité qui peut fortement affecter les sommes initialement budgétées.
Pour limiter cet impact, il est possible de protéger l’entreprise et cela grâce aux couvertures de change.
Il existe de très nombreuses couvertures de change mais seulement deux grandes familles existent, les contrats à terme et les options.
Les contrats à terme : Ils engagent fermement l’entreprise à échanger à une date ultérieure le montant sous couverture et il peut être ouvert ou fermé. Le contrat à terme fermé oblige l’entreprise à utiliser celui-ci entièrement à une date prédéterminée. Le contrat à terme ouvert quant à lui permet à l’entreprise de répartir les montants à lever sur une période.
Les options : Les options de change contrairement aux contrats à terme n’engagent pas l’entreprise mais une prime est imposée.
L’objectif de la couverture de change est de permettre d’acheter une quantité précise d’une devise pour une date future avec un taux de change fixé à la date d’achat de celui-ci. Cette couverture va donc figer le taux et il sera possible pour l’entreprise de connaitre de façon très précise la somme qui sera débitée ou créditée ultérieurement sur son compte bancaire. Bien évidement, selon le type de couverture que l’entreprise va choisir, les conditions changeront.
Par exemple : Imaginons que l’entreprise BIM vient de signer une vente de 100 000 euros avec un client américain. Une facture est émise alors que la contre-valeur d’1 euro est de 1,15 USD. La facture qui est envoyée au client américain est donc de 115 000 USD. Le paiement de la facture est prévu 2 mois plus tard. L’entreprise ne voulant pas prendre de risque, elle demande à sa banque d’acheter un contrat à terme pour prendre position de 100 000 euros à un taux de 1,15 avec un déblocage des fonds 2 mois plus tard. Ainsi, l’entreprise est maintenant couverte.
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